MCS KICK & RUSH

Résumé

Contexte

Créée en 1996, mcs Kick&Rush SA est une société belge spécialisée dans la production d’objets promotionnels personnalisés destinés à des clients professionnels de grande taille. L’entreprise offre 2 types de services à savoir (i) des commandes ponctuelles de produits personnalisés et (ii) la réalisation de webshops permettant à des grands groupes de mettre des produits homogènes à disposition de son réseau.

Dans le cadre de la crise du Covid, mcs Kick&Rush a saisi une opportunité de rachat d’actifs de l’entité belge du groupe Supremia. Celle-ci propose les mêmes types de services que Kick&Rush et présente une répartition de ses activités complémentaires à Kick&Rush. Le groupe est entré dans la crise en pleine restructuration et son dirigeant a préféré céder l’entreprise au début du Covid plutôt que de poursuivre son redressement. mcs Kick&Rush SA a racheté les actifs de l’entreprise pour un montant de 400k€ et estime que l’activité supplémentaire générée par la reprise des activités Supremia génèrera un BFR supplémentaire de 800k€.  

mcs Kick&Rush SA souhaite financer cette opération de croissance externe comme suit :

• 200k€ de fonds propres 
• 350k€ via un investisseur public sous la forme d’un prêt subordonné amortissable sur 4 à 5 ans
• 225k€ de lignes de crédit bancaire
• 175k€ de crédit d’investissement amortissable sur 3 ans souscrit auprès d’une banque partenaire
• 250k€ via Look&Fin sous la forme d’un prêt amortissable sur 48 mois dont 6 mois de période de franchise

Evolution et projections

• 1996 : Création de Kick&Rush par de jeunes étudiants dont Thibaut Fontaine et Mohamed Akariou.
• 2001 : L’entreprise fusionne avec un concurrent bruxellois GMP-Tshirt Print.
• 2011 : L’entreprise est renommée mcs Kick&Rush suite à sa joint-venture avec le partenaire allemand mcs pour développer les webshops, fullfilment et workwear.
• 2013 : mcs Kick&Rush obtient les certifications EMAS et ISO 14001.
• 2015 : Ouverture d’un bureau à l’île Maurice pour la gestion des opérations Back Office.
• 2017 : Rachat des parts des actionnaires historiques par les 2 dirigeants actuels et rachat de parts majoritaires de Belgosweet, leader du bonbon promotionnel en Belgique.
• 2018 : Reprise des activités de Oscar Gift, PME wallonne active sur le même secteur.
• 2020 : Rachat des actifs de Supremia SA pour devenir le numéro 1 du secteur en Belgique. 

Produit

mcs Kick&Rush SA propose 2 types de services à savoir (i) des commandes ponctuelles de produits promotionnels (80%) et (ii) la réalisation et la gestion de webshops (20%). Elle s’adresse essentiellement à une clientèle professionnelle. Ses produits phares sont les t-shirts et casquettes, mais l’entreprise propose également un vaste catalogue de produits personnalisables tels que des lunettes, clés USB, bagages, accessoires de bureaux, etc.

Les commandes ponctuelles permettent aux clients de commander une série de produits adaptés à un besoin précis généralement dans le cadre d’évènements promotionnels. Par exemple, certains clients font régulièrement appel à l’entreprise afin de produire des t-shirts et goodies destinés à être portés et distribués lors d’évènements sportifs ou musicaux dont ils sont sponsors. En fonction du niveau de personnalisation et de l’origine des produits, les délais de production peuvent varier entre 4 semaines et 6 mois. De même, en fonction des clients, les plus petits versent un acompte tandis que les plus importants paient leurs factures à 60 jours.

L’offre webshop permet à une entreprise de créer un magasin en ligne de produits à son effigie destinés à tous les membres de son réseau. Par exemple, certains clients définissent avec mcs Kick&Rush des collections complètes de vêtements et d’accessoires qui pourront ensuite être commandés par chaque gérant de points de vente du territoire belge. mcs Kick&Rush gère ainsi la conception, la production et la logistique de ces produits, ainsi que la création et la maintenance de la plateforme webshop. Ses clients reçoivent ensuite un reporting complet des articles consommés. Selon les contrats, le client prend à sa charge toutes les commandes du webshop ou ce sont les entités individuelles qui paient directement leur facture. Quoiqu’il en soit, les stocks d’invendus sont toujours à charge du client et sont soit préfinancés soit facturés en fin de contrat. Lorsque les stocks sont intégralement préfinancés par le client, mcs Kick&Rush facture uniquement les frais de manutention et stockage.