Compagnie de Traction et de Services Ferroviaires

Résumé

Fondée en 2015, la société française Compagnie de Traction et de Services Ferroviaires (ci-après dénommée « CTSF ») est spécialisée dans la prestation de services ferroviaires via des moyens humains et matériels. En juin 2018, l’entreprise réalise un chiffre d’affaires de 5,6 M€, en croissance de + 70% par rapport à 2017, ainsi qu’une rentabilité opérationnelle (EBITDA) de 609 k€ cette même année. Afin de financer une partie de son besoin en fonds de roulement, l’entreprise CTSF a sollicité Look&Fin à concurrence de 200.000€.

Contexte

L’entreprise CTSF est active depuis plus de 3 ans dans la prestation de services ferroviaires via des moyens humains et matériels. CTSF dispose d’une équipe de 43 agents, tous habiletés pour opérer sur le Réseau Ferré National français (ci-après dénommé RFN) et facture ainsi les prestations de ses agents auprès des entreprises du BTP (i.e. Bâtiments et Travaux Publics). Ces entreprises répondent aux appels d’offres émis par SNCF Réseau, gestionnaire d’infrastructures ferroviaires, pour effectuer des travaux de rénovation, de maintenance et de création de voies sur le réseau.

Fondée en 2015, CTSF a débuté ses activités commerciales en septembre 2015. Afin de pouvoir opérer sur le RFN, l’entreprise dispose de 3 certifications étant (1) la licence d’entreprise ferroviaire obtenue auprès du Ministère chargé des transports, (2) un certificat de sécurité décerné par l’établissement public de sécurité ferroviaire ainsi que (3) la qualification 09202 décernée par SNCF Réseau (cfr Business modèle pour plus d’information sur ces certifications). L’ensemble de ces certifications permettent à CTSF d’être active sur dans deux domaines d’activités principaux : (1) l’acheminement d’engins spécialisés de travaux (grue, etc) sur la France entière ainsi que l’exécution d’une partie des travaux sur le RFN et (2) la conduite de train de travaux.

Le portefeuille commercial de l’entreprise est composé de 25 clients représentant une proportion équivalente du portefeuille. Autrement dit, aucun client ne représente à ce jour une partie prépondérante du volume d’activité de l’entreprise. Ces clients sont notamment Eiffage, Vinci, Colas, Meccoli, TSO ou encore NGE ainsi que quelques plus petits acteurs.  Lors de l’exécution d’un chantier, CTSF émet les factures de ses prestations seulement à l’issue de chacun de celles-ci, créant ainsi un besoin en fonds de roulement important pour l’entreprise. Afin de pallier à ce dernier, l’entreprise fait notamment appel à de l’affacturage lui permettant de céder une partie de ces créances commerciales.

Au moment de la levée de fonds Look&Fin, l’entreprise est tributaire de son outil d’affacturage dans la gestion quotidienne de sa trésorerie. En effet, cet outil demande une immobilisation de trésorerie importante en termes de fonds de garantie ainsi que des dépôts et cautionnements pour son utilisation. CTSF souhaiterait donc avoir plus de flexibilité dans l’utilisation de ce dernier ainsi que dans la gestion de son besoin en fonds de roulement. À cet effet, l’entreprise a sollicité Look&Fin à concurrence de 200.000 € pour financer une partie de son besoin en fonds de roulement.

Ce prêt amortissable, dont le capital est garanti, est structuré au sein de la société CTSF SASU sur une période de 36 mois et est rémunéré à concurrence de 3,5% brut l’an.

Produit

CTSF propose des prestations de services ferroviaires tant humains que matériels et met ainsi à la disposition de ses clients ses agents dotés de formations spécialisées ainsi que le matériel nécessaire à la réalisation des chantiers. L’entreprise est habilitée pour exercer les activités suivantes :

• Acheminement d’engins moteurs ou matériel roulant sur le RFN, hors LGV (i.e. Ligne Grande Vitesse) ;
• Conduites de trains de travaux ;
• Prestations sols ;
• Prestations PAAM (i.e. Personne Ayant Autorité sur le chef de la Machine) pour les chantiers SNCF Réseau. C’est d’ailleurs dans ce domaine que la demande est en forte croissance. En effet, la législation impose aux entreprises de se doter de personnel qualifié RFN sur tous les chantiers ;
• Formation et suivi : CTSF dispose également d’un agrément de centre de formation lui permettant de former et de suivre son personnel à la conduite des trains nécessitant l’obtention d’une habilitation spécifique ;

L’équipe de CTSF est composée de 43 agents qui sont préalablement formés pour pouvoir intervenir sur chacune des activités précédemment mentionnées.

Compagnie de Traction et de Services Ferroviaires a levé 200.000€ en 6 secondes, retrouvez ci-dessous la vidéo live du financement: