IMBT

Résumé

Fondée en 1988, IMBT SA est une société immobilière propriétaire d’un immeuble situé à Bruxelles qu’elle louait à plusieurs locataires (mix résidentiel et bureaux). L’entreprise a souhaité emprunter 700.000 € afin de refinancer cet immeuble qui était libre de dette. Le prêt était assorti d’une garantie hypothécaire de 1er rang sur l’immeuble.

Contexte

Fondé en 1988, la société IMBT SA est une société immobilière belge. En mai 2020, elle détenait un immeuble situé à Kraainem (Bruxelles) expertisé à 950.000 € et qui était  loué.  

En 2019, la société EBITDA SPRL a acquis les actions de IMBT SA pour un montant de 880.000 €. Cette acquisition a été financée sur fonds propres. Afin de reconstituer une partie des fonds propres investis et permettre à EBITDA SPRL de poursuivre ses investissements immobiliers, IMBT SA a souhaité emprunter 700.000€ pour refinancer l’immeuble qu’elle détenait et qui était  libre de dette. Ce prêt in fine a été structuré sur une période de 24 mois.

Par ailleurs, le prêt était assorti des garanties et covenant suivants :

• Une inscription hypothécaire de 1er rang sur l’immeuble
• La prise en gage des loyers générés par l’immeuble.
• La prise en gage de l’assurance incendie de l’immeuble.
• L’engagement par l’Emprunteur de ne pas consentir de sûreté additionnelle sur l’immeuble (Negative pledge).

Produit

L’immeuble de rapport présentait les caractéristiques suivantes :

Le rez-de-chaussée était loué à une société active dans la fabrication de prothèse dentaires. L’entreprise affichait des ratios financiers sains et avait contracté un bail de 9 ans prenant fin en mars 2026. Les loyers de ce locataire représentaient 75% des loyers annuels perçus par IMBT SA.

L’appartement du 1er étage était occupé par des particuliers ayant contracté un bail d’un an renouvelable depuis décembre 2018. Ces loyers représentaient 25% des loyers annuels perçus par IMBT SA.

Le montant total des loyers annuels perçus par IMBT SA représentaient 2 fois le montant des intérêt annuels dus sur le prêt Look&Fin, permettant ainsi au projet d'afficher un ratio de couverture de 2.