Duration
La duration est une mesure de sensibilité des prix d'un instrument financier aux variations des taux d'intérêt. Elle indique la durée moyenne pondérée des flux de trésorerie d'un titre, en prenant en compte le montant de chaque flux de trésorerie et le moment où il est prévu qu'il soit versé.
Plus précisément, la duration mesure le temps nécessaire pour que le flux de trésorerie actualisé d'un instrument financier égale son prix actuel. Elle est exprimée en années et peut être utilisée pour estimer la variation du prix d'un titre en réponse à une variation donnée des taux d'intérêt.
En général, plus la duration d'un titre est longue, plus il est sensible aux variations des taux d'intérêt. Les investisseurs peuvent utiliser la duration pour évaluer les risques liés aux variations des taux d'intérêt et pour construire des portefeuilles qui répondent à leurs objectifs de rendement et de risque.
