Samenvatting
Het Franse bedrijf Compagnie de Traction et Services Ferroviaires (hierna "CTSF") werd opgericht in 2015 en is gespecialiseerd in het leveren van spoorwegdiensten via menselijke en materiële middelen. In juni 2018 behaalde het bedrijf een omzet van € 5,6 miljoen, een stijging van 70% ten opzichte van 2017, en een operationele winstgevendheid (EBITDA) van € 609.000 in hetzelfde jaar. Om een deel van zijn behoefte aan werkkapitaal te financieren vraagt het CTSF- wenste een lening van € 200.000 bij Look&Fin.
Context
Het bedrijf CTSF is al meer dan 3 jaar actief in het leveren van spoorwegdiensten via menselijke en materiële middelen. CTSF beschikt over een team van 43 medewerkers, die allemaal bevoegd zijn om te opereren op het Franse spoornetwerk, het Réseau Ferré National (hierna RFN), en factureert dus de prestaties van zijn medewerkers aan bedrijven uit de sector van de bouw en openbare werken. Deze bedrijven antwoorden op aanbestedingen uitgegeven door SNCF Réseau, de beheerder van de spoorweginfrastructuur, om renovatie- en onderhoudswerken uit te voeren en sporen aan te leggen op het net.
CTSF werd opgericht in 2015 en lanceerde zijn commerciële activiteiten in september 2015. Om te kunnen opereren op het RFN beschikt het bedrijf over 3 certificeringen: (1) de vergunning van spoorwegonderneming verkregen bij het Ministerie van Transport, (2) een veiligheidscertificaat uitgegeven door de openbare spoorwegveiligheidsinstelling evenals (3) de kwalificatie 09202 uitgereikt door SNCF Réseau (cf. Businessmodel voor meer informatie over deze certificeringen). Al deze certificeringen laten CTSF toe om actief te zijn in twee hoofdactiviteiten: (1) het transport van gespecialiseerde werktuigen (kranen, enz.) in heel Frankrijk en de uitvoering van een deel van de werken aan het RFN en (2) het besturen van werktreinen.
De commerciële portefeuille van het bedrijf bestaat uit 25 klanten die een gelijk deel van de portefeuille uitmaken. Dat betekent dat geen enkele klant tot op heden een overwegend deel van het activiteitenvolume van het bedrijf vertegenwoordigt. Onder zijn klanten telt het bedrijf onder andere Eiffage, Vinci, Colas, Meccoli, TSO, NGE en enkele kleinere spelers. Bij de uitvoering van een project geeft CTSF de facturen voor zijn diensten uit na afloop van ieder project, waardoor het bedrijf een aanzienlijk werkkapitaal nodig heeft. Om dit te compenseren doet het bedrijf een beroep op factoring, waardoor het een deel van zijn handelsvorderingen kan overdragen.
Momenteel is het bedrijf afhankelijk van zijn factoringtool voor het dagelijkse beheer van zijn kasmiddelen. Om dit instrument te gebruiken moet een groot bedrag van de kasmiddelen vastgezet worden in termen van garantiefondsen, evenals deposito's en borgsommen. CTSF zou daarom graag meer flexibiliteit hebben bij het gebruik van dit instrument en het beheer van zijn behoefte aan werkkapitaal. Daarom wenste het bedrijf CTSF een lening van € 200.000 Look&Fin om een deel van zijn behoefte aan werkkapitaal te financieren..
Deze aflosbare lening, waarvan het kapitaal verzekerd is, is gestructureerd binnen de onderneming CTSF SASU over een periode van 36 maanden en wordt terugbetaald aan een rentevoet van 3,5% bruto per jaar.
Product
CTSF biedt het leveren van zowel menselijke als materiële spoorwegdiensten aan en stelt zijn medewerkers met een gespecialiseerde opleiding evenals het nodige materiaal voor de werven ter beschikking van zijn klanten. Het bedrijf is bevoegd om de volgende activiteiten uit te voeren:
- Het vervoer van tractievoertuigen of rollend materiaal op het RFN, met uitzondering van de HSL (de hogesnelheidslijn);
- Het besturen van werktreinen;
- Bodemdiensten;
- “PAAM”-diensten (met name de persoon die gezag heeft over het hoofd van de machine) voor de werven van SNCF Réseau. Het is bovendien in dit domein dat de vraag sterk groeit. De wetgeving vereist immers dat de bedrijven op alle werven over personeel met een RFN-kwalificatie beschikken;
- Training en opvolging: CTSF heeft ook een erkenning als opleidingscentrum, waarmee het zijn personeel kan opleiden en opvolgen om de treinen te besturen waarvoor een specifieke machtiging).
Het team van CTSF bestaat uit 43 medewerkers die vooraf opgeleid worden om te kunnen opereren in elk van de voorgenoemde activiteiten.
Financieringsbehoefte
€ 200.000
