L’analyse des PME qui souhaitent emprunter

L’analyse des PME qui souhaitent emprunter

Module n°4 : nous vous expliquons comment nos experts analysent les demandes de prêt avant de vous les proposer au financement et comment ils s’assurent de la capacité de remboursement de l’entreprise emprunteuse.

 Le module n°4 en bref 

Les 6 piliers de l'analyse financière chez Look&Fin.

• Quel est le besoin à financer ?
• Quelle est la situation financière du porteur de projet ?
• Quel est son comportement de paiement ?
• Qu’en est-il du management et de l’actionnariat ?
• Sur quel type de marché l’entreprise est-elle active ?
• Quelles sont les garanties et sûretés disponibles pour défendre les intérêts des investisseurs ?

 Pourquoi ça m’intéresse ?

• Découvrez comment nos experts analysent le niveau de risque et la capacité de remboursement du porteur de projet
• En fonction de votre profil prêteur (défensif, équilibré, dynamique), vous optez d’abord pour des dossiers avec :
  • des prêts Secured : Classe de risque A avec des dossiers A+ ou A .
  • des prêts Balanced : Classe de risque B avec des dossiers B+ ou B.
  • des prêts Dynamic : Classe de risque C avec des dossiers C+ ou C.

 Concrètement

Lorsqu’une entreprise introduit une demande de prêt via la plateforme de crowdlending et de crowdfunding immobilier Look&Fin, notre équipe de pré-analyse vérifie dans un premier temps si les critères d’éligibilité sont rencontrés : à titre d’exemple, le porteur de projet doit disposer de minimum trois ans d’existence et afficher un Bénéfice Avant Intérêts, Impôts et Amortissements positif (BAIIA ou EBITDA en anglais). L’analyse repose ensuite sur 6 piliers :  

1) Le besoin de financement     

Look&Fin finance tous types de besoin : besoin en fonds de roulement, croissance, immobilier, investissements corporels et incorporels, recrutement, retournement… Les analystes vont évaluer si le besoin déclaré par le porteur de projet correspond bien à la réalité et s’il n’est pas sous-estimé. Enfin, les éléments qui seront approfondis durant l’analyse dépendent notamment de la nature du besoin de financement. 

2) La situation financière   

Les comptes de l’entreprise sont épluchés et divers indicateurs financiers sont analysés, dont l’évolution du chiffre d’affaires et les ratios de rentabilité, d’endettement et de solvabilité ainsi que les capacités d’autofinancement de l’entreprise. Cette partie de l’analyse permet de mieux comprendre comment l’entreprise a performé sur les dernières années et si elle dispose des capacités financières suffisantes pour contracter un crédit additionnel. 

3) Le comportement de paiement     

Pour chaque entreprise, nos analystes croisent les données de plusieurs sources externes fiables afin de déceler les éventuels retards de paiements, impayés, voire saisies en cours. La connaissance du comportement de paiement complète l’analyse obtenue sur la base des comptes annuels puisqu’elle permet une compréhension instantanée de l’évolution des paiements, de la situation de la trésorerie et des intentions de paiement de l’entreprise. Les relevés des comptes bancaires ainsi que les balances fournisseurs et clients sont également exigés afin d’attester de l’évolution récente de la trésorerie. 

4) Le management et l’actionnariat   

Les chiffres nous révèlent beaucoup de choses mais nous analysons aussi l’aspect “ humain ” : l’équipe dirigeante a-t-elle les reins solides ? Quel est son parcours professionnel ? Sa réputation est-elle intacte ? Combine-t-elle à la fois des compétences en termes de connaissance du métier, de gestion et de processus de vente ? Quel est l’actionnariat de l’entreprise?

5) Le marché 

Cette analyse a pour but d’identifier les grandes tendances en matière de croissance et d'intensité concurrentielle du secteur d’activité du porteur de projet : s’agit-il d’un marché concentré ou fragmenté ? L’entreprise dispose-t-elle d’un avantage concurrentiel ou d’un positionnement de niche ? Qui sont ses concurrents ?

6) Les garanties et sûretés pour défendre les intérêts des investisseurs

Les dossiers qui vous sont présentés sont classés sur une échelle de risque. Depuis la fin de l’année 2020, Look&Fin a mis en place une nouvelle grille de risque. Cette nouvelle classification évalue les garanties et les sûretés dont vous pouvez bénéficiez dans le cadre d’un dossier. 

Ainsi pour les dossiers :

• - A+ et A : les prêts assortis d’une assurance ou d’une hypothèque de 1er rang,
• - B+ et B : les prêts assortis d’une garantie publique ou d’une hypothèque de 2ème rang,
• - C+ et C : les prêts assortis d’une sûreté octroyée par le porteur de projet ou d’une codébition.

De plus, afin de pouvoir apprécier pleinement le risque d’un dossier, il faut être à même d’évaluer la propension de recouvrement de votre créance en cas de défaut. C’est la vocation de cette nouvelle classification des risques.

Les principaux avantages de cette classification sont les suivants :

1. une lecture plus simple et plus complète des risques,
2. la possibilité de soutenir les PME quel que soit votre profil de risque.

Enfin, dans certains cas, un même emprunteur peut offrir des prêts de classes différentes. C’est l’exemple du dossier Pro-Vera, financé début 2021, qui a emprunté 200.000 € en A+, 100.000 € en B+ et 100.000 € en C+.

  The bigger picture

Une fois l’ensemble de cette analyse effectuée en interne, les dossiers se voient attribuer donc un rating de A+ à C reflétant la perception du risque par le comité de sélection. La nouvelle classification des risques mise en place évalue également les garanties et les sûretés dont vous pouvez bénéficier.

Les analystes de Look&Fin se penchent ainsi sur les piliers détaillés ci-dessus et sur la durée du prêt souhaité par le porteur de projet.

Les classes de risque sont les suivantes :

• la classe A - avec les dossiers A+ et A - représente les dossiers les moins à risque,
• la classe B - avec les dossiers B+ et B - représente les dossiers avec un risque équilibré,
• la classe C - avec les dossiers C+ et C - représente les dossiers les plus à risque.

D'un commun accord avec le proteur de projet, l’analyste en charge du dossier détermine alors le taux lié à la classe de risque.

Les conclusions des analyses sur les PME sélectionnées vous sont proposées d’abord par le biais d’un email et sont ensuite effectivement mises en ligne dans un dossier. Ces dossiers sont très complets et reprennent les 6 piliers de l’analyse effectuée en amont ainsi que leur rating de A+ à C.

Au moment de décider si vous souhaitez investir dans un nouveau projet, vous disposez ainsi de toutes les informations nécessaires pour prendre une décision en toute connaissance de cause.

Risques : Prêter à des PME présente un risque de ne pas obtenir le rendement attendu et/ou de perdre tout ou partie du capital. Nous vous invitons donc à diversifier vos investissements. Pour les personnes physiques résidentes fiscales belges, les intérêts perçus sont soumis à un précompte mobilier libératoire de 30%.

En savoir plus sur la Politique de gestion des risques de Look&Fin 

Découvrir notre Masterclass 5 : La gestion des remboursements et des impayés